吳 峰 范德輝 梁映秀 羅 超 陳志瑛
中國工商銀行廣東省分行
摘要：在粵港澳大灣區建設的國家戰略背景下，中國工商銀行廣東省分行充分利用大灣區經濟發展機會，從解決灣區人民在跨境理財投資等金融生活上存在的痛點出發，建設實施粵港澳「灣區理財通」項目，通過便捷的辦理方式吸引投資者，全面支持線上、線下多種簽約模式，線上購買理財產品，實現「足不出境」全流程遠程辦理；在保證便利性的同時，保證資金閉環管理，為投資者提供優質安全的理財產品，致力為粵港澳大灣區居民提供多元化、全球化的資產配置選擇。
關鍵詞：粵港澳大灣區；跨境投資；金融產品；灣區理財通
一、項目背景
粵港澳大灣區是我國開放程度最高、經濟活力最強的區域之一，在國家發展大局中具有重要戰略地位。受資本項目政策限制，長期以來大灣區居民個人跨境投資業務未能突破落地，大灣區居民跨境投資的需求和意願強烈。
在理財通推出之前，內地客戶無法直接在內地投資港澳產品，港澳客戶無法使用其在港澳資金投資內地產品，僅允許使用在內地獲得的資金投資。為證明資金來源真實性，客戶必須在內地網點櫃面提交資金證明材料，且證明材料的時限僅一年，客戶長期投資需要定期到銀行重新進行資金來源的審核。再加上香港，澳門，內地監管政策各有要求，讓客戶辦理業務更是難上加難。
為響應落實中共中央、國務院關於《粵港澳大灣區發展規劃綱要》（以下簡稱《規劃綱要》）的精神和要求，為大灣區居民提供優質便利的金融產品和服務，促進粵港澳金融市場互聯互通，廣東工行率先在大灣區推出「灣區理財通」服務方案，並於2021年10月18日，獲得中國人民銀行正式發佈「灣區理財通」業務首批核准通過的首批試點准入資格。
理財通業務讓灣區個人投資者通過工商銀行大灣區一體化金融服務，跨境投資銀行理財及基金產品，雙向擴寬了灣區客戶投資渠道。從醞釀到落地歷經兩年時間，從系統保障上看，為滿足監管對業務開辦要求，在廣州人行指導和總行的大力支持下，開發並投產了一整套「理財通」業務系統，該系統涵蓋內地與港澳地區交易，實現櫃面和手機銀行多渠道簽約、轉賬、投資功能，為行業首創。
二、項目功能
「灣區理財通」業務是指粵港澳大灣區內地和港澳投資者通過區內銀行體系建立的閉環式資金管道，跨境投資對方銀行銷售的合資格投資產品,分為「北向通」和「南向通」（如圖1所示 ）。
圖1 理財通產品圖
（一）「北向通」業務
「北向通」業務（適用於港澳投資者）：指港澳投資者在粵港澳大灣區內地工商銀行開立個人投資賬戶，通過閉環式資金管道匯入資金購買工商銀行銷售的投資產品（如圖2所示）。
圖2 「北向通」業務圖
1．開立匯款戶：赴工銀亞洲/工銀澳門指定網點進行資格核實並開立「北向通」匯款戶。北向通投資者需滿足以下條件：18歲或以上持有香港/澳門身份證的港澳居民；持有港澳居民往來內地通行證；經工銀亞洲或工銀澳門評估不屬於弱勢社群客戶。
2．簽訂協議：線上簽約已有大灣區內地工商銀行個人結算賬戶並開通櫃面註冊內地工行手機銀行，客戶可選擇通過內地工行手機銀行[灣區理財]專區線上提交「北向通」簽約申請。
3．資金匯出：從北向通匯款戶將資金劃轉到內地投資專戶。
4．產品購買：資金到賬後，通過內地工行手機銀行[灣區理財]專區購買大灣區內地工商銀行合資格投資產品。
5．資金匯回：從內地投資專戶將資金劃轉回北向通匯款戶（如圖3所示）。
圖3 「北向通」架構圖
（二）「南向通」業務
「南向通」業務（適用於大灣區內地投資者）：指粵港澳大灣區內地投資者在工銀亞洲/澳門開立個人投資賬戶，通過閉環式資金管道匯出資金購買工銀亞洲/澳門銷售的合資格投資產品（如圖4所示）。
圖4 「南向通」業務圖
1．開立或指定匯款戶：赴大灣區內地工商銀行指定網點進行資格預審核。投資者需滿足以下條件：年滿18周歲並具有完全民事行為能力；具有粵港澳大灣區內地9市戶籍或在粵港澳大灣區內地9市連續繳納社保或個人所得稅滿5年；具有2年以上投資經歷。
2．簽訂協議：客戶可在大灣區內地工行指定網點選擇見證開戶方式進行簽約。
3．資金匯出：從南向通匯款戶將資金劃轉到港澳投資專戶。
4．產品購買：通過工銀亞洲/澳門手機銀行[灣區理財]專區購買合資格投資產品。
5．資金匯回：從港澳投資專戶將資金劃轉回南向通匯款戶（如圖5所示）。
圖5 「南向通」架構圖
以北向通為例，客戶在境內分行開立個人I類賬戶，簽署理財通協議，境內分行在I類賬戶下掛開立客戶的理財通專戶。該專戶與客戶在境外分行的本人賬戶建立一對一對應關係，人民幣資金從境外賬戶匯入理財通專戶，在其專戶內購買境內人民幣理財產品，產品到期或贖回後資金留存在專戶，可繼續購買理財產品，也可匯回至其境外賬戶。專戶資金除購買理財產品以外，不得與境內任何本人或他人賬戶發生資金往來，不具有取現、消費等功能。上述專戶購買理財產品模式，與原有I類賬戶購買理財產品模式是相互獨立的（如圖6所示）。
圖6 理財通帳戶架構圖
「灣區理財通」全面支持線上、線下多種簽約模式，實現「足不出境」全流程遠程辦理。從港澳居民在灣區日常生活熱點需求和交易偏好來看，由於港澳地區銀行銷售的產品形態與內地銀行有所不同，缺乏類似內地的穩健型銀行理財產品，港澳地區居民跨境投資境內金融資產，分享國家經濟成長成果的意願和需求較為強烈。由於之前港澳居民購買境內銀行理財產品有資金來源、居住時間等限制性規定，對於未在境內居住且沒有境內收入來源的港澳客戶則無法參與跨境資金匯入投資。「灣區理財通」業務的推出填補了這一空白，有利於大灣區居民更加靈活地配置家庭資產，也有利於粵港澳三地居民生活深度整合，便利大灣區居民享受優質金融服務。
三、項目特點
（一）技術創新
1．客戶信息安全
隨著銀行金融科技的不斷推進，信息安全也面臨越來越嚴峻的挑戰，攻擊手段和技術不斷升級，釣魚郵件、系統漏洞、竊取口令等攻擊形式層出不窮。本系統依託我行強大而安全的手機銀行/網上銀行，采用登錄密碼、操作超時退出機制等多種方式，為客戶提供安全可靠的服務。此外還有業界領先的認證介質（工銀電子密碼器、通用U盾等）與差異化限額管理，為客戶資金安全保駕護航。
2．OCR識別
OCR是目前主流的文字識別技術，通過對圖像分析和處理來獲取文字信息，實現文字信息自動提取、填充錄入和比對，與適用業務場景結合可有效提高業務辦理效率。根據監管要求，涉及跨境資金流動，需要申報收集大量客戶信息，為降低客戶操作複雜程度，減少客戶輸入內容，本系統采用了OCR識別技術，從客戶提供的證件中自動獲取信息，提高了信息準確性及系統可操作性。
3．影像雲平台
影像雲平台是指基於雲計算基礎結構的雲計算服務平台，通過將碎片式的數字影像文件聚合在服務端，形成為「雲」。其具有超大規模、虛擬化、高可靠性、高通用性、高可擴展性等特點。客戶辦理業務時收集到的重要影像信息，本系統都通過影像雲進行加密備份，以供客戶自身或相關監管部門查詢核實需要，永久保存，安全可靠。
4．RPA自動報送
在設計制定該方案中，我行充分考慮理財業務辦理事前事中事後等環節的各項風險管理事項，嚴格按照監管要求進行業務流程設計，方案基於個人Ⅰ類結算賬戶開辦灣區理財通業務，實現客戶境外匯入的理財購買資金專戶管理、專款專用和理財資金閉環管理。利用RPA，數據中台等多項創新技術，理財通實現了減員增效及合規能力提升，落地了RPA自動化國際收支報送，監控報送，報表自動化，南向通債券產品銷售等功能。
5．信創轉型
為貫徹國家把科技自立自強作為國家發展的戰略部署，在當今數字經濟加速發展的大背景下，「開源、國產化替代、雲平台化」已成為工商銀行信創轉型的三大利器。廣東工行作為信創轉型的排頭兵，為做好全行信息技術體系轉型創新工作，近年來先後推動服務器，數據庫，終端國產化，推動我行桌面終端的信創轉型。所有的系統部件均多點運行，WEB和APP服務器采用了熱備的運行模式，通過F5負載均衡設備完成HTTP/HTTPS請求的負載均衡，最大限度的保證了系統的可用性，可以提供7×24的服務。
（二）業務創新
1．支持線上申請，線下審批簽約模式，實現「足不出境」全流程遠程辦理。受到疫情原因影響，港澳地區與內地之間往來難度較之前大幅增加，本系統提供線上簽約申請功能，客戶只需線上進行開戶申請，工行網點審核成功後，即可完成簽約開戶，為行業首創。開戶成功後客戶即可通過線上直接實現跨境資金劃轉及購買理財產品。
2.實現資金閉環管理，用途可控。以北向通為例，該業務面向香港特別行政區、澳門特別行政區居民，在個人Ⅰ類結算賬戶下采取「灣區理財通專戶」的形態為港澳客戶辦理跨境人民幣資金理財業務，實現實名開立I類賬戶、專戶專用、資金閉環、用途可控，滿足客戶在該協議指定賬戶間的跨境劃轉、分批理財、循環購買的服務需求。
3．資金跨境劃轉享受專屬額度，不受購匯額度限制。內地居民購買境外產品，需要先兌換成外匯，每年購匯額度較低，對於投資理財明顯不足。灣區理財通業務，通過專屬資金通道，不受個人結售匯額度限制。
4．同時滿足香港，澳門，內地三方監管需求，充分考慮客戶准入、產品銷售、結算賬戶、額度管理、業務流程、報文系統、信息報送等環節的各項風險管理事項，充分考慮各地地區經營特點，妥善制定一系列業務流程及業務推廣計劃。
5．理財通業務涉及個金、國際、運管、內控等多部門多專業協作，是我行積極響應《規劃綱要》的要求，深化推進粵港澳大灣區金融基礎設施建設的又一有力舉措，且業務可複制性強，未來可在政策允許時向大灣區外的區域進行推廣。
（三）項目優勢
1．產品更豐富穩健。「灣區理財通」開辦初期，我行為「北向通」港澳投資者提供近150支中低風險理財產品及公募基金產品；為「南向通」內地投資者提供包括基金、債券及不同幣別存款在內的近110支產品。在產品選擇上，也考慮到產品的多樣性和流動性。如「北向通」理財產品，有每日開放和不同期限產品供選擇。其中，基金產品涵蓋貨幣型、指數型、債券型、混合型和股票型；投資方向涵蓋新能源、健康醫療、消費、新城鎮、電子信息、物流、藍籌成長等各個行業主題，致力於為客戶財富管理實現穿越周期的穩健。
2．業務流程更簡便高效。「灣區理財通」全面支持線上、線下多種簽約模式，實現「足不出境」全流程遠程辦理。工行首批在粵港澳三地超300家網點開通「灣區理財通」業務。「南向通」內地客戶只需到我行在大灣區的指定網點，完成合格投資者審核，提交材料，通過見證代理開戶方式就可以完成開戶和簽約。「北向通」港澳客戶完成匯款戶開立後，可使用原有工行賬戶和手機銀行，完成線上簽約、資金匯劃和產品購買及贖回等交易流程。
3．財富管理更專業。針對「灣區理財通」客戶，我行在大灣區配備了近2000人的專職理財經理隊伍，為客戶提供一對一的理財策劃和投資管理，根據客戶風險測評承受能力、投資意願及個人情況，引導客戶進行合理資產配置，助力客戶利用跨境理財投資平台捕捉大灣區及全球投資良機。
四、項目推廣
推進粵港澳大灣區建設是「十四五」規劃提出的明確要求，2021年9月5日—6日，兩大綱領性文件《橫琴方案》《前海方案》分別印發，預示著粵港澳大灣區建設駛入快車道，對外開放邁入新階段。在此契機下，「灣區理財通」試點的正式啟動，是積極融入粵港澳建設大局的表現，不僅為大灣區金融業擴圍，也為粵港澳經濟高質量發展「開渠引水」。
監管上，對產品、投資者資質和試點銀行設置門檻，確保穩妥起步。
資產端上，港澳投資者的引入將倒逼理財公司提升產品競爭力。粵港澳大灣區經濟基礎優，居民財富體量大，是財富管理業全力搶占的高地。「北向通」將引入港澳投資者，倒逼起步伊始的境內理財公司融入國際化競爭，加強固收與權益類產品吸引力和競爭力，完善投研體系和產品矩陣迫在眉睫。「南向通」雖為境內投資者提供了新選擇，但與科創板相比投資門檻更高，總體來看客戶流失影響有限。此外，港澳投資者進入後，代銷銀行有望以「灣區理財通」業務為契機，擴大中收的同時拓展客戶群，通過集團內聯動，為客戶提供全方位跨境金融服務。
資金端上，人民幣國際化向縱深發展，香港金融中心地位鞏固。據IMF統計，截至今年一季度末，人民幣外匯儲備總額升至2874.64億美元，近四年的年均複合增長率為31.75%，人民幣國際化成效顯著。「灣區理財通」屬資本項下的人民幣跨境使用，規定在資金跨境匯劃環節，涉及的資金均使用人民幣結算，資金兌換在離岸市場完成。人民幣境外使用場景大大豐富，境外人民幣所面臨的資產不足問題有望緩解，也進一步鞏固了香港作為全球最大離岸人民幣中心的角色。
戰略上，積極融入粵港澳大灣區建設大局，為經濟注入金融活水。
為做好「灣區理財通」發行工作，我行充分發揮全行境內外一體化經營優勢，在精選產品、優化流程、跨境聯動、員工培訓方面提前佈局。
一是創新引領，搭建「灣區理財通」清算體系。梳理灣區理財通業務的清算需求，推動系統改造使個人網銀、跨境支付運營系統、清算平台等多系統對接理財通業務報文的組報規則，以實現高效、準確的理財通資金清算。精心准備，開展了線上理財通資金的匯出匯入測試和「南向通」櫃面匯出測試，做好「灣區理財通」項目生產環境全流程測試，協調總行集約運營中心做好櫃面業務相關授權工作，以確保各功能改造均已實現，支持了項目順利投產。
二是精細管理，落實業務處理規範。為使匯款業務直通處理並符合監管要求，與工銀亞洲、工銀澳門共同商定、明確匯款報文標準，並制作灣區理財通相關匯款指引，對分行開展了理財通匯款培訓，指導分行開展業務；會同總行集約運營中心確定櫃面業務流程及受理審核標準，下發網點執行，確保櫃面操作統一、規範。
三是高效運作，提供優質高效的資金清算後台運營服務。協調總行中心延長運營時間，連夜處理南向通預登記業務，確保客戶簽約按時完成；專人實時監控清算平台與跨境匯款業務，確保後台清算準確高效。
五、結語
「灣區理財通」是首個專為個人投資者而設的互聯互通機制，為大灣區居民跨境投資提供一條嶄新渠道，體現了中央對港澳經濟發展和民生福祉的高度重視，是一個重要的民生項目。隨著業務試點正式啟動，區內居民得以切實分享大灣區融合發展的紅利，也為金融機構提升服務、拓展業務帶來了重大契機。在跨境資產配置的過程中，廣東工行努力扮演好相關角色，主動承擔更多社會責任，在確保客戶資金安全和使用規範的基礎上，分外重視投資者教育，注重創新又不忽視風險。灣區理財通的實施不僅意味著粵港澳大灣區金融市場互聯互通的重大突破，同時也是個人跨境投資便利化的關鍵一步。
從業務拓展上看，理財通業務是繼工銀澳門代理見證開立內地工行賬戶業務之後，工行在跨境業務聯動方面的又一次重大創新，實現了粵港澳三地機構通力協作，共同配合拓展業務市場。從制度建設上看，充分考慮客戶准入、產品銷售、結算賬戶、額度管理、業務流程、報文系統、信息報送等環節的各項風險管理事項，充分考慮香港、澳門地區經營特點，是我行積極響應《規劃綱要》的要求，深化推進粵港澳大灣區金融基礎設施建設的又一有力舉措，且業務可複制性強，未來可在政策允許時向大灣區外的區域進行推廣。這項業務將填補粵港澳大灣區內地和港澳投資者跨境投資對方區域銀行銷售的合資格投資產品或理財產品的空白，助力工商銀行「第一外匯銀行」戰略深化。
【作者簡介】
1、吳 峰，中國工商銀行廣東分行金融科技部副總經理（主持工作），計算機及應用專業，高級工程師，研究方向：金融科技管理及數字化轉型。
2、范德輝，中國工商銀行廣東分行金融科技部副總經理，基礎數學專業，高級工程師，研究方向：金融科技管理及數字化轉型。
3、梁映秀，中國工商銀行廣東分行金融科技部高級金融科技經理，計算機軟件專業，高級工程師，研究方向：金融應用開發。
4、羅 超，中國工商銀行廣東分行金融科技部金融科技經理，數學與應用數學專業，研究方向：個人金融業務推廣與創新。
5、陳志瑛，中國工商銀行廣東分行個人金融業務部營銷經理，經濟學專業，研究方向：個人外匯、大灣區業務創新。